ETN이란?
상장지수증권(ETN : Exchange Traded Note)
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기초지수 변동과 수익률이 연동되도록 증권회사가 발행하는 파생결합증권으로 거래소에 상장되어 주식처럼 거래할 수 있는 증권입니다.
ETF는 자산운용사의 자산운용 의무가 있으나, ETN은 자산운용 의무가 아닌 계약상의 지급의무가 있기 때문에 Note라고 하며, 증권사의 무보증/무담보 상품이므로 신용위험이 존재 합니다.
ETN 장점
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추적오차 Zero운용성과를 고객에게 지급하는 펀드와 달리 기초지수의 성과에 따라 수익률을 고객에게 지급하므로 추적오차가 발생하지 않음
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투명성실시간으로 산출되는 지수와 해당 기초지수의 구성종목 정보 공개
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편리한 자산배분국내 및 해외 자산군 별 다양한 기초지수를 추종하는 ETN을 활용하여 투자자에게 적합한 글로벌 자산배분 가능
ETN과 ETF 비교
| 구분 | ETN (Exchange Traded Note) |
ETF (Exchange Traded Fund) |
|---|---|---|
| 법적성격 | 파생결합증권 | 집합투자증권 |
| 발행주체 | 증권사 | 자산운용사 |
| 신용위험 | 있음 | 없음(신탁재산으로 보관) |
| 구성 종목 수 |
국내형 : 5종목 이상 해외형 : 3종목 이상 |
10종목 이상 |
| 상품구조 | 약정된 기초수익 제공(ETN실질가치 = 기초지수 누적수익 - 제비용) | 운용실적 등에 따라 수익 상이 |
| 만기 | 1~20년 | 없음 |
ETN 상품구조
- 투자자는 기초지수(주식, 채권, 상품 등으로 구성)의 성과를 추종하는 ETN 상품에 투자할 수 있어요.
- 증권회사(발행회사)는 ETN 종목을 매도 후 기초지수에 편입된 기초자산 및 관련 자산을 매매하여 기초지수 성과를 추종하도록 해지 운용합니다.
